EBITDA - o que é, significado e definição

EBTIDA é a sigla em inglês para Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization, que em português significa Lucros Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização. Este indicador é utilizado para avaliar a performance operacional e a capacidade de geração de caixa de uma empresa sem levar em consideração as despesas financeiras, os impostos, e os efeitos da depreciação e amortização. O EBITDA é um dos indicadores mais utilizados por analistas financeiros e investidores para comparar a lucratividade operacional de empresas, independentemente de suas estruturas de capital ou práticas contábeis.

Como Calcular

O EBITDA pode ser calculado somando-se o lucro líquido da empresa com juros, impostos, depreciação e amortização. Este cálculo permite a investidores e gestores obter um panorama claro da saúde operacional da empresa.

EBITDA = Lucro Líquido + Juros + Impostos + Depreciação + Amortização
Ou
EBITDA = Lucro Operacional + Depreciação + Amortização

Portanto, sabendo o EBITDA é possível compreender o verdadeiro resultado das atividades de uma empresa.

Como o EBITDA opera?

O EBITDA é uma medida que pode ser aplicada tanto por investidores quanto por empreendedores que desejam determinar a lucratividade de um negócio.

Por exemplo, considere o seguinte cenário: A empresa X apresenta uma perda de R$ 10.000,00. Os componentes do Demonstrativo de Resultados (DRE) antes do lucro líquido são os seguintes:

• Depreciação = R$ 5.000,00
• Resultado Financeiro = R$ 20.000,00
• Impostos sobre o Lucro (IR e CSLL) = 0,00

Para calcular o EBITDA, o empreendedor deve executar o seguinte cálculo:

EBITDA = - R$ 10.000,00 + R$ 20.000,00 + R$ 5.000,00 = R$ 15.000,00

Em outras palavras, excluindo as despesas financeiras e a depreciação, a empresa teria registrado um lucro significativo em vez de prejuízo.

Ao continuar a análise, observam-se pontos interessantes. Primeiramente, há a questão do ativo imobilizado.

Considerando a depreciação, é possível inferir que a empresa possui máquinas, veículos ou até imóveis sujeitos a desgaste.

Supondo que a Empresa X seja uma indústria, grande parte da depreciação provavelmente está relacionada ao seu maquinário.

No que diz respeito às despesas financeiras, a maior parte delas pode estar associada ao financiamento das máquinas.

Assim, ao longo do tempo (seja em curto ou longo prazo), a empresa pode reduzir seus custos financeiros, como os relacionados aos financiamentos, melhorando assim seu desempenho financeiro e saindo do prejuízo para alcançar o lucro.

Se essa empresa estiver listada na bolsa de valores, uma análise criteriosa desses fatores pode indicar ao investidor que uma empresa com prejuízo pode se tornar lucrativa no futuro.

Importância do EBITDA

O EBITDA é importante porque oferece uma visão simplificada da capacidade operacional de gerar lucro de uma empresa, permitindo uma comparação mais justa entre empresas de diferentes setores ou regiões. Além disso, ele ajuda a avaliar a capacidade da empresa de pagar suas dívidas e realizar investimentos.